GLOSARIO


El glosario MT4Invest le ofrece términos y frases para mejorar sus conocimientos financieros y entender los eventos económicos. Cada palabra se lista por orden alfabético para encontrarla más rápído.

Bonos del Tesoro:

Conocidos como “T-Bills”, son instrumentos de deuda del gobierno norteamericano con un periodo de vencimiento de menos de un año, y los más famosos son bonos del tesoro de 3 y 6 meses. Los bonos del tesoro son vendidos con una tasa de descuento de su valor nominal.

Acciones Ordinarias:

Las acciones ordinarias son una forma de propiedad de acciones societarias, compradas por personas o empresas para presentar su propiedad en una compañía. Son llamadas ordinarias porque no tienen características especiales y pueden ser compradas sin restricciones.

Mercados de valores:

Son los mercados donde se comercializan e intercambian los títulos valores. Los títulos valores pueden ser considerados una prueba de propiedad por un porcentaje específico de la institución, o como un préstamo para dicha institución, o incluso como un grupo de otros valores, y deben ser comercializados en el mercado de operaciones al contado y no en el mercado de futuros o a plazo.

Mercados financieros:

Son los mercados donde se comercializa cualquier cosa relacionada con dinero, instrumentos financieros y futuros. Los mercados financieros incluyen las Bolsas de Valores y muchos otros mercados, por lo tanto, el término “Mercados Financieros” puede ser utilizado para describir cualquier transacción del mercado que involucre operaciones de dinero- dinero o dinero-instrumentos financieros, lo que significa que los mercados financieros no incluyen ningún tipo de operaciones de permuta.

Mercados emergentes:

Son los mercados que no maduraron y se desarrollaron al igual que los mercados importantes como por ejemplo los mercados norteamericanos y los mercados japoneses. Sin embargo, los mercados emergentes representan casi el 80% de los mercados mundiales, y podemos tomar como ejemplo a los mercados del Golfo.

Activos:

El valor total de lo que posee una persona o grupo, e incluye todos los bienes tangibles e intangibles como por ejemplo máquinas, efectivo o incluso nombres de marcas y marcas registradas.

Amortización:

Es un proceso en el que se paga o recibe una cantidad específica de dinero en la forma de cuotas. Se sabe cuando se pagará o recibirá cada cuota en el futuro.

OPEC:

OPEC es la sigla correspondiente a la “Organization of the Petroleum Exporting Countries” (Organización de los Países Exportadores de Petróleo), que es una organización desarrollada para organizar las actividades de los miembros, a fin de asegurar la estabilidad de los precios del petróleo, y para garantizar la disponibilidad del petróleo para los países consumidores, de forma tal de alcanzar una solución de la ecuación cuyo objeto es lograr beneficios satisfactorios para los productores y buenos precios para los consumidores. Los ministerios del petróleo se reúnen dos veces por año para analizar los desarrollos recientes del mercado petrolero además de repasar las expectativas futuras, para tomar las decisiones correctas acerca de la cantidad producida por los países miembros, y se anuncia la decisión final una vez celebradas las asambleas.

Notas del Tesoro:

Son los títulos valores de deuda a corto plazo emitidos por el gobierno norteamericano pero con un vencimiento de más de un año, por lo que el titular de una nota del tesoro realiza un préstamo al gobierno por el valor de la nota, y su beneficio será una prima del valor nominal de dicha nota.

Estabilidad de los Precios:

Una situación en la que el precio de un producto tiene poco movimiento a comparación con otro producto, o una moneda comparada con otra moneda, durante un periodo de tiempo determinado.

Economía Cerrada:

Es una economía que no funciona con otras economías internacionales, y puede ser descrita como una economía autosuficiente. Sin embargo, no hay ejemplos de la existencia de una economía de esta clase en la actualidad.

Economía Abierta:

En el presente, casi todas las economías alrededor del mundo son economías abiertas, y se las describe como tal debido a las transacciones internacionales entre ellas y otros países, que figuran en un documento llamado "balanza de pagos".

Crisis Crediticia

Es una situación catastrófica que se produce en los mercados financieros cuando se agota la liquidez, luego las instituciones financieras comienzan a presentar más dificultades y obstáculos antes de aprobar solicitudes de créditos para personas e instituciones. Hablando en términos generales, esta situación se produce cuando se dan algunas circunstancias, como por ejemplo el rechazo del bien otorgado en garantía como respaldo del préstamo, o la disminución de la capacidad de pago del préstamo, o cuando la política monetaria del banco central no es adecuada para la situación económica y las economías internas en una forma que podría ocasionar una crisis.

Vehículos Estructurados de Inversión:

Constituyen una cartera de inversiones con muchas inversiones diferentes que intentan obtener ganancias utilizando la diferencia entre el beneficio de préstamos a largo plazo y a corto plazo, con la condición de que estos préstamos deben estar cubiertos por activos (ABS), representados mediante la emisión continua de títulos valores, y luego se utilizan las ganancias obtenidas en activos a largo plazo caracterizados por una baja liquidez pero altos beneficios.

Acciones de Empresas de Primera Línea (Blue Chips)

Son el tipo de acciones que representan a empresas bien establecidas, que pagan dividendos en forma regular aún en los peores momentos, y además no tienen un alto porcentaje de pasivos respecto de sus activos, por ejemplo DAX es un índice formado por empresas de primera línea.

Mercados Limitados:

Son los mercados con baja liquidez y el proceso de comercialización es más difícil que el de los mercados regulares. Sin embargo, estos mercados son muy atractivos para muchos operadores bursátiles y presentan muchas oportunidades de inversión. Hablando en términos generales, estos mercados pueden ser básicamente encontrados en los países emergentes donde los beneficios tienen una relación direccional con el tiempo, lo que significa que el horizonte del tiempo de inversión puede ser más largo en estos mercados que en los mercados regulares. Si bien muchos inversores realizan operaciones en estos mercados, no existe una correlación o relación entre éstos y los mercados regulares.

Quiebra:

Es una situación que puede ocurrirles a personas o a instituciones cuando no pueden pagar más sus préstamos. En ese caso, la institución crea un archivo con toda la información necesaria, y luego se computa el valor de todos los activos para su venta a fin de pagar las deudas vencidas. Existe una prioridad para los pagos, lo que significa que los titulares de acciones garantizadas, bonos y préstamos bancarios tienen prioridad de pago, y luego los titulares de acciones agregadas, luego las acciones preferidas, y finalmente los titulares de las acciones ordinarias. Sin embargo, la quiebra no es siempre negativa, ya que puede representar una nueva oportunidad de inversión para que un inversor o un grupo compren esta institución y la reconstruyan luego de pagar todas las deudas.

Producción Industrial:

Es un informe que intenta medir los cambios de las producciones industriales en la economía, incluyendo productos manufacturados y re-manufacturados además de las operaciones de minería y los servicios públicos. Este informe es publicado mensualmente y muestra el porcentaje de cambio comparado con los resultados del mes anterior. La medición del informe depende de un grupo de productos exigido por las fábricas. Otro adjunto publicado con el informe trata acerca de la capacidad de producción y también se presentan otros informes acerca de sectores industriales que pueden ser utilizados como números de predicción de la inflación mediante la comparación de los resultados con el año base. El tope de este índice es 100%, y si las transacciones están entre el 85-82%, el valor del índice significa que hay inflación en la economía, pero si las transacciones están debajo del 80%, significa que el índice está libre y esto hace referencia a cambios económicos, ya sea crecimiento o encogimiento de acuerdo al ciclo económico y comercial.

Gastos del Gobierno:

Son los gastos del gobierno en incentivos agregados al valor de los gastos por servicios de infraestructura, además del gasto para el clima de inversiones general. En pocas palabras, cualquier gasto del gobierno para ofrecer un servicio gratuito a la sociedad es considerado un gasto del gobierno.

Gastos de Construcción:

Es un índice que mide la cantidad de dinero gastado para cada tipo de construcción, ya sea unidades residenciales o no-residenciales, de propiedad privada o pública.

Lunes Negro:

Es el nombre dado al 19 de octubre de 1987, cuando colapsaron los mercados financieros, ya que el índice Dowjones bajó un 22% en un único día.

Doble Imposición:

Es una situación en la que se aplica un impuesto sobre el ingreso bruto de una empresa en un país donde se toman otros impuestos de los accionistas, y se calcula mediante la multiplicación de la ganancia por acción por la cantidad de acciones poseídas, y luego se multiplica por el porcentaje de los impuestos.

Bienes Duraderos:

Son los bienes comprados y consumidos por periodos prolongados, básicamente más de 3 años. Estos bienes son medidos por el ministerio de comercio en la mayoría de los países para medir la capacidad de las fábricas y productores de obtener más dinero en estas industrias a fin de satisfacer la demanda futura de estos bienes. Este informe puede ser medido en la forma de dos índices, el primero incluye todos los bienes duraderos, incluyendo transporte, y el segundo es medido sin el transporte.

Banco Central

Es la organización responsable del seguimiento del sistema monetario del país. Asimismo, es responsable de mantener la estabilidad de los precios, realizar un seguimiento de las tasas de crecimiento e inflación, y de la emisión de la moneda. Puede también tener facultades de supervisión sobre los bancos y otras instituciones financieras, y sobre las reservas de moneda.

Vendedores al Descubierto

Es un tipo de operación de venta donde los inversores tienden a tomar prestadas acciones de un corredor, y donde estas acciones no son de propiedad del inversor, y vender estas acciones cuando los mercados tienen una tendencia descendente, para regresar una vez más y comprarlas a un precio inferior, ya que es un método que aprovecha la falta de equilibro en los mercados financieros para obtener algunas ganancias. Los inversores devuelven las acciones prestadas y se benefician de la diferencia entre los precios de las operaciones. Esta es una de las operaciones disponibles en los mercados financieros, que ofrece una oportunidad de inversión aún en los mercados con tendencia bajista. Esto prueba la regla en los mercados abiertos: “no importa lo que haga primero, operar a corto o largo plazo, sino que lo más importante es que el precio a largo plazo sea inferior al precio a corto plazo”.

Comercio Bilateral:

El comercio entre dos países, que representa el crecimiento y desaceleración del flujo de bienes y servicios entre ellos.

Treasury International Capital (TIC) [Flujo Neto de Capitales]:

Este índice mide la diferencia entre el flujo de capitales dentro y fuera del país, como resultado de las inversiones locales y extranjeras, y demuestra cuán atractivas son las inversiones en el país para los inversores locales y extranjeros, ya sea que se trate de inversiones en acciones, en bienes inmuebles, en industrias tecnológicas, o de la exportación de distintos bienes. Este indicador realiza un seguimiento del flujo de los valores del tesoro y del gobierno, al igual que de los bonos y acciones de empresas. Es un indicador mensual que muestra la diferencia entre las inversiones norteamericanas en los países extranjeros y las inversiones extranjeras en los EEUU, medidas en millones de dólares.

Alcista:

Es un enfoque orientado a dirigir la política monetaria e intentar mantener las tasas de inflación bajas a través del aumento de las tasas de interés.

Bajista:

Es un enfoque orientado a dirigir la política monetaria e intentar mantener las tasas de inflación altas a través de la reducción de las tasas de interés.

CDO:

Las Obligaciones de Deuda Colaterales (Collateralized Debt Obligation - CDO) son valores de grado de inversión respaldados por un grupo de bonos, préstamos y otros activos.

Inflación:

El aumento de precios y la disminución de la paridad de poder de compra de una moneda. La inflación se mide con muchos indicadores, como por ejemplo el Índice de Precios al Consumidor y el Índice de Precios al Productor.

Costo Variable:

Es una clase de costo de la empresa relacionado con el crecimiento de la productividad. El aumento del costo variable implica un aumento en la producción, y que la empresa “generalmente” no debería soportar más cargas. Los costos variables incluyen, por ejemplo, los costos de las materias primas. Por supuesto, no hemos considerado el costo de la energía cuando hablamos de la relación entre la productividad y los costos fijos, debido al gran aumento en el precio del petróleo.

Cuenta Corriente:

La cuenta corriente es un índice trimestral que mide la diferencia entre los bienes y servicios importados y exportados, además de la diferencia entre los flujos de dinero desde y hacia la economía, y no incluye las transacciones en activos y pasivos financieros.

Ingresos Personales:

Los ingresos brutos anuales totales de una persona, provenientes de recursos productivos y no productivos durante un cierto tiempo, casi un año. Este ingreso incluye las actividades comerciales comunes, ya que los ingresos reales son medidos luego de descontar los impuestos. Generalmente, al calcular el ingreso personal, se puede determinar el gasto del consumidor.

Ciclo Económico:

Es un ciclo natural de cualquier empresa, que comienza desde su constitución, luego viene su madurez, su envejecimiento y liquidación al final.

Deuda Subordinada

Las Deudas Subordinadas son tipos de préstamos que están clasificados como riesgosos entre otros, son medidos por la alta posibilidad de incumplimiento de pago de estos préstamos. Los acreedores titulares de estos préstamos se enfrentarán a la amenaza de no recibir sus pagos, ya que de acuerdo a la jerarquía, los titulares de la deuda principal recibirán el pago en primer lugar y luego llegará el turno de los titulares de la deuda subordinada. Hoy en día, con el alto riesgo que observamos respecto al incumplimiento de los pagos, los gobiernos están adquiriendo esas deudas para apoyar al sector bancario.

Recesión Global

Existen muchas opiniones para definir la recesión global. Económicamente, la recesión global se produce cuando disminuye el PBI por dos periodos consecutivos. En línea general, el Fondo Monetario Internacional (FMI) considera que una recesión global es un periodo en el que el crecimiento del producto bruto interno (PBI) es igual o inferior a un 3%. De acuerdo al ciclo económico, se produce una recesión global cada 8-10 años.

Estanflación

Un estado económico de recesión combinado con una inflación elevada, que constituye una etapa muy grave de la cual las economías luchan por salir.

Hipotecas de alto riesgo:

Hipotecas otorgadas a personas con poco crédito para comprar propiedades, que son ofrecidas como garantía de la hipoteca. El prestamista hipoteca el bien inmueble ya que este préstamo es muy riesgoso, y la capacidad de pago del prestatario podría ser baja. Los prestamistas generalmente utilizan una tasa de interés elevada para esta clase de crédito, al ser tan riesgosos.

Lingotes:

El término lingote se refiere a oro y plata, que son reconocidos como metales de alta calidad (más del 95% de pureza) y están formados por barras, generalmente de una onza.

Bienes:

Son bienes visibles comercializados por dinero u otros bienes. Generalmente, los bienes representan las materias primas utilizadas en el proceso de producción, tales como el hierro, el cobre, el oro, la plata, etc.

Bienes de Capital:

Bienes que pueden ser utilizados para producir otras materias primas esenciales (commodities). Algunos ejemplos incluyen edificios, equipos y maquinaria.

Mercado Primario:

El mercado que emite nuevos valores en una bolsa de valores.

Mercado Negro:

Definido como el mercado donde los productos, bienes o divisas en todas sus formas son subcategorías, son compradas y vendidas de forma ilegal, en violación a las restricciones o el racionamiento.

Política Fiscal:

La política económica aplicada por el gobierno, como por ejemplo los impuestos, implementada para garantizar la estabilidad financiera y que trabaja en conjunto con la política monetaria.

Política Monetaria:

Las políticas aplicadas por los bancos centrales, implementadas para garantizar la estabilidad financiera y promover el crecimiento económico, a través de tasas de interés.

Exportaciones:

Productos fabricados dentro de las fronteras del país y luego vendidos a consumidores extranjeros en el exterior y registrados en la balanza comercial, los cuales le otorgan poder político y económico al país.

Demanda:

La cantidad necesaria de suministros de bienes y servicios. El aumento de esta cantidad significa que no hay una gran cantidad del producto, y esto lleva a un aumento de su precio.

Rendimiento:

La cantidad de retorno de una inversión, como los intereses y dividendos. Éste generalmente presenta un porcentaje anual comparado con el precio actual del mercado.

Déficit Comercial

En la balanza comercial, un déficit comercial o una “balanza comercial negativa” se produce cuando las importaciones de un país exceden sus exportaciones, lo que significa que la salida de dinero es más grande que el ingreso.

Masa Monetaria

La cantidad total de instrumentos líquidos, tales como billetes, monedas, préstamos, créditos, de propiedad de personas, empresas, institutos privados y organismos gubernamentales. La masa monetaria está dividida en categorías múltiples - M0, M1, M2 y M3 – de acuerdo al tipo y tamaño de la cuenta.

Futuros

Pueden ser estipulados para su entrega física o en efectivo y son utilizados como una técnica de cobertura contra las fluctuaciones de los precios al igual que como una inversión especulativa.

Contratos a Plazo

Compra o venta de un derivado al precio al contado actual con la entrega y pago a una fecha determinada en el futuro Pares de divisas comercializadas contra otra donde el dólar no está directamente en el par.

Eurodivisa

Es la clase de depósitos realizada por algunos gobiernos nacionales o empresas en bancos fuera de su propio país, donde la moneda depositada sería diferente a la moneda nacional propia del país, por ejemplo el ECB (Banco Central Europeo) podría tener un depósito en Euros en un banco en Sudáfrica.

Superávit Comercial

En la balanza comercial, se produce un superávit comercial cuando las exportaciones de una economía superan sus importaciones, y es lo opuesto a un déficit comercial.

Sector Gubernamental

Es el sector en la economía de propiedad del gobierno, como por ejemplo los bancos centrales, los institutos públicos, los departamentos gubernamentales, etc.

Poder de Compra

Es la medida de lo que usted puede comprar con una unidad básica de una moneda a comparación con las mediciones futuras y pasadas. Es muy esencial para evaluar la fortaleza de las monedas en comparación com otras y es una medida de la inflación principal.

Valor Nominal

El valor nominal, o como a veces se lo llama “valor par” es el valor nominal de un título valor establecido por el emisor; para las acciones, es el costo original de las acciones mostrado en el certificado, mientras que para los bonos, es la suma pagada en la fecha de vencimiento al titular.

Principales Indicadores

Constituyen una de las 11 estadísticas económicas, que tienden a subir o bajar antes de transcurran un meses a partir de la recuperación o recesión en el ciclo económico. En los EEUU, los indicadores principales incluyen: los nuevos pedidos de los productores, el índice de desempeño de los vendedores, los pedidos de activos fijos, el índice Standard and Poor 500, los permisos para nuevos edificios, los bienes duraderos esenciales, la masa monetaria, los precios de la materia prima, y el promedio del trabajo industrial semanal, el crédito a los consumidores, y las demandas por desempleo. Estos indicadores difieren de una economía a la otra.

Consumidores:

Son las personas que reciben los bienes y servicios finales.

Inicio de Obras de Edificación Residencial:

La cantidad de proyectos de construcción de edificios residenciales que han comenzado durante un mes en particular. Éste es considerado un indicador crucial del sector de la vivienda y de la fortaleza de la economía en general. Si la economía es fuerte, las personas tienen más posibilidades de adquirir nuevas viviendas.

Ventas Pendientes de Viviendas:

Uno de los informes del sector de la vivienda generalmente publicado al comienzo de la primera semana de cada mes, y es considerado uno de los indicadores principales del sector de la vivienda. Mide la cantidad de contratos de compra para las viviendas familiares durante un periodo específico de tiempo, y estos contratos no son considerados como compras hasta que se haya realizado la totalidad del pago por la vivienda.

Balanza comercial:

Es la sección más grande del balance de cada país. Mide la diferencia entre el valor de las importaciones y las exportaciones durante un periodo específico. Sin embargo, la balanza comercial está separada de los bienes tangibles y servicios comercializados dentro del país. En términos generales, cuando las exportaciones son más grandes que las importaciones habrá un superávit comercial, pero si las importaciones superan a las exportaciones, habrá un déficit comercial.

A veces, la balanza de pagos está dividida en dos partes, una para servicios y la otra para bienes, como por ejemplo la balanza de pagos británica. Asimismo, el término “balanza de comercio internacional” puede ser utilizado para describir las actividades de comercio internacional con otros países, en bienes y servicios, y es medida de la misma forma que la balanza comercial.

Producción bruta interna:

Es el valor de mercado para todos los bienes y servicios producidos dentro del país durante un periodo específico de tiempo. Es un índice gubernamental que intenta medir la productividad de un país, generalmente es publicado trimestralmente en la forma de una lectura primaria, luego se publica una lectura revisada que constituye el resultado final del índice y que tiene un gran efecto sobre los mercados ya que es considerada la versión final de la economía.

Importaciones:

Productos que ingresan a la economía desde el exterior y son registrados en la balanza comercial.

Bancos de Pagos Internacionales:

Los bancos en los que se produce la entrega real de los contratos comerciales. En estos bancos, las transacciones son realizadas sin márgenes.

Asignación:

Generalmente significa separar un fondo o activo en una determinada cuenta y distribuirlo a intervalos. La asignación de activos es utilizada en ciertas condiciones financieras, tales como la asignación del consumo de activos.

Depreciaciones:

La reducción del valor ingresado de un activo, al ser considerado sobrevaluado comparado con el valor del mercado.

Mercado de divisas extranjeras

Es el mercado donde se comercializan las monedas, los futuros y los índices mundiales, ya que la palabra “extranjeras” hace referencia a cualquier divisa o fondo mundial.

Demandas por desempleo:

Es un informe que trata de medir la cantidad de personas desempleadas mediante el cómputo de sus solicitudes para obtener beneficios de empleo del gobierno, y los economistas y los analistas realizan un seguimiento de estas clases de mediciones para obtener información general acerca del mercado laboral en el país.

Libro Beige:

Es un informe económico que incluye el análisis y resumen de las condiciones económicas actuales, es publicado 8 veces al año, generalmente el día miércoles dos semanas después de la reunión del FOMC (Comité Federal del Mercado Abierto). Sin embargo, este informe no incluye los indicadores económicos clásicos sino que se basa en las 12 investigaciones regionales para obtener 13 informes acerca de los resultados de estos estudios.

Estos estudios son realizados con miembros de las sucursales del banco federal en los EEUU para conocer sus opiniones acerca de la economía,

Costo de la Mano de Obra:

Es el costo pagado por las empresas a los trabajadores del sector de producción, almacenes, transporte y departamentos de venta. El costo de la mano de obra puede ser considerado como costo variable agregado a los costos de la producción; generalmente esta lectura es publicada como parte del informe de empleo para medir el cambio de los costos pagados por las empresas a los trabajadores a fin de obtener información general acerca del costo de producción que afectará la tasa de inflación en la economía.

Encuesta Tankan:

Es un informe económico estadístico publicado en Japón por el banco central de Japón (BOJ) para ser utilizado como guía para el banco durante la planificación de la política monetaria, es publicada cada tres meses.