اسس التحليل الفني



يعد التحليل الفني من الأدوات الرئيسية المستخدمة في التنبؤ بالحركة المستقبلية لأسعار السوق على ضوء حركات السعر التاريخية. وعلى غرار أي أداة للتنبؤ، كالتنبؤات السكانية وتنبؤات الطقس، لا يمكن أن تكون التنبؤات المستقبلية دقيقة بنسبة 100%. ومع ذلك تُعتبر هذه التحليلات في غاية الفائدة في تعيين النتائج الأكثر احتمالاً وتعين المتاجرين على التعرف على الكيفية التي قد تتصرف بها الأسعار في المستقبل. وتستخدم التحليلات الفنية مجموعة كبيرة من الرسوم البيانية التي توضح حركة السعر مع مرور الوقت.


ما هو التحليل الفني


  • الرأس والكتفين Head and Shoulders


    يعد نموذج الرأس والكتفين من أكثر الأنماط المعبرة عن انعكاس الاتجاه شيوعًا، حيث يتألف النموذج من كتف يُسرى ورأس وكتف يُمنى، وخط رقبة. فإذا ظهر تكوين تخترق فيه الأسعار خط الرقبة وتواصل هبوطها بعد تكوين الكتف اليُمنى، فإن هذا يؤكد اكتمال نمط الرأس والكتفين ومن ثم علينا أن نتوقع أن تواصل الأسعار هبوطها. ويعرف هذا باسم الرأس والكتفين العلوي (أو العادي) Head and Shoulders Top، أما تكوين الرأس والكتفين السفلي (أو المقلوب) Head and Shoulders Bottom فهو مجرد انعكاس للتكوين العلوي، ويشير مثله إلى حدوث تغير في الاتجاه ومعدلات الثقة. ويمكن أن ترى أدناه مثالاً على نموذج رأس وكتفين علوي.

  • نموذج القمة المزدوجة والقاع المزدوج Double Top & Bottom


    يعد نموذج القمة المزدوجة من الأنماط السعرية الشائعة التي تظهر قرب نهاية السوق الصاعدة، ويأتي هذا النموذج على هيئة قمتين متتاليتين لها تقريبًا نفس السعر. وبين هذه القمم، ثمة أقل مستوى للسعر ويبدو على هيئة "وادِ". ويطلق على المستوى السعري لهذا المستوى الأقل اسم خط رقبة النموذج. ويتأكد الانعكاس في الاتجاه عندما يهبط السعر لأدنى من خط الرقبة، وعلى نحو يدلنا على أن السيناريو الأقرب للحدوث هو المزيد من الهبوط في السعر. ويعد نموذج القاع المزدوج هو الانعكاس التام لنموذج القمة المزدوجة ويبدو قرب نهاية السوق الهابطة.

المؤشرات الشائعة

فيما يلي بيان موجز ببعض أكثر المؤشرات الفنية شيوعًا والتي يستخدمها المتاجرون في أنحاء العالم بصفة يومية.

  • متوسط المدى الحقيقي (ATR) :-

    ويعد هذا المؤشر من أهم المؤشرات المستخدمة في قياس تذبذب السوق. ويعتمد متوسط المدى الحقيقي على المدى الحقيقي True Range والذي يتم قياسه في العادة بحساب الفارق بين أعلى قمة وأدنى قاع.


  • المتوسط المتحرك البسيط (SMA) والمتوسط المتحرك الأسي (EMA)

    يعد المتوسط المتحرك البسيط هو المتوسط غير المرجح للنقاط البيانية n السابقة، أما المتوسط المتحرك الأسي (EMA) فهو مؤشر يعتمد على بتطبيق عوامل الترجيح المتناقصة أسيًا. وتستخدم هذه المؤشرات بصفة أساسية لبيانات السلاسل الزمنية Time Series من أجل تسوية التقلبات قصيرة الأجل وتسليط الضوء على الاتجاهات الأطول أجلاً.


  • شرائط بولينجر Bollinger Bands

    تم وضع هذا المؤشر على يد (جون بولينجر) ويُستخدم للإشارة إلى مستويات السعر النسبية وقياس تقلب السوق. وتتألف شرائط بولينجر من المكوّنات التالية:
    • شريط أوسط يمثل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا.
    • شريط علوي يمثل في العادة ضعف الانحراف المعياري لفترة 20 يومًا فوق شريط الوسط.
    • شريط سفلي يمثل في العادة ضعف الانحراف المعياري لفترة 20 يومًا أسفل شريط الوسط.
    وبدلاً من استخدام المتوسط المتحرك البسيط، يمكن أيضًا استخدام المتوسط المتحرك الأسي (EMA). وتُستخدم شرائط بولينجر في الغالب لمقارنة الحركة السعرية بحركة مؤشرات أخرى وفي التعرف على الأنماط. وتتفاوت الطريقة التي يستخدم بها المتاجرون شرائط بولينجر لتحديد نقاط الدخول والخروج في السوق تفاوتًا كبيرًا.


  • تقارب/تباعد المتوسط المتحرك (الماكد)

    ويعتمد هذا المؤشر على حساب الفارق بين أسعار إغلاق متوسطين متحركين أسيين. ويستخدم المتاجرون هذا المؤشر بصفة دورية لتحديد قوة واتجاه وزخم وفترة اتجاه أداة معينة (عملة أو سلعة أو عقد فروقات).
  • مؤشر القوة النسبية (RSI)

    وهو مؤشر التذبذب السعري ويستخدم في تحديد التغيرات في قوة السعر. وتكمن أكبر مزايا هذا المؤشر في سهولة تأويله. ويظهر مؤشر التذبذب المتتبع للسعر على هيئة رسم بياني أساسي يمتد نطاقه من 0-100، وتقع مستوياته العليا والدنيا عند الأرقام 70 و30 على التوالي. ويُستخدم مؤشر القوة النسبية (RSI) في العادة على مدى إطار زمني قدره 14 يومًا وأي اختراق يقوم به السعر للمستويات العليا أو الدنيا يكون دلالة على وجود زخم قوي.


  • الزخم Momentum
    ويقيس هذا المؤشر معدل التغير الإجمالي في سعر الأداة المالية (العملة أو السلعة أو عقد الفروقات). ويستخدم المتاجرون مؤشر الزخم لقياس حجم سوق معينة. ويظل مؤشر الزخم موجبًا أثناء الاتجاه الصعودي وسلبيًا أثناء الاتجاه الهبوطي. فإذا أظهر مؤشر الزخم تقاطعًا صعوديًا قيمته صفر، فقد يكون في ذلك دلالة على وجوب الشراء، فيما التقاطع الهبوطي الصفري قد يكون دلالة على وجوب البيع. وفضلاً عن ذلك، فإن المستوى المرتفع أو المنخفض للمؤشر يظهر قوة الاتجاه.


  • مؤشر الستوكاستيك Stochastic

    ثمة أنواع مختلفة لمؤشر الستوكاستك وذلك على حسب الفترة الزمنية المستخدمة (سريعة أو بطيئة). وتقارن هذه المؤشرات أسعار الإغلاق بأعلى وأدنى المستويات السعرية الخاصة بأداة معينة خلال فترة زمنية معينة. وتقدم مؤشرات الستوكاستيك للمتاجرين إشارات للمتاجرة اعتمادًا على تقارب أو تباعد أو تقاطع لمؤشرات استوكاستيك للفترات المختلفة (سريعة أو بطيئة).


  • إيشيموكو كينكو هايو Ichimoku

    وهذا المؤشر هو مؤشر بياني يعتمد على التوازن، ويعني اسمه حرفيًا "الرسم البياني للتوازن بمجرد النظر". وهو معروف في أوساط المتاجرين برسم إيشيموكو. وهو يستخدم الشموع اليابانية لتحسين دقة التنبؤ بالحركات السعرية. وهو لا يقتصر على أخذ الحركة السعرية في الحسبان، حيث يأخذ في اعتباره كذلك عامل الزمن كعنصر أساسي.